中東，金融科技新勢力?!
數位時代的資訊科技日新月異，每天都有新的科技推陳出新，影響的範圍大至全球的社會環境、經濟發展、政府公部門方針，小至廠商企業決策乃至個人生活都有巨大的改變與影響，在這樣的數位浪潮之下，傳統金融產業也不免需要思考要如何改革才能跟上時代的腳步。而如何擁抱金融科技必然成為每個國家重點關注的議題，這是前所未有的挑戰，也是一個良機，能否搭上金融科技的順風車，轉變國內的金融環境以提高整體發展是所有決策者思考的問題。
而如今有一個地區正在金融領域崛起，以快速的成長衝擊全世界的金融市場，即將成為不可小覷的金融科技勢力，那就是人類歷史的搖籃，沙烏地阿拉伯、伊朗、科威特、伊拉克、巴林、埃及、巴勒斯坦等國家所處的中東、北非和巴基斯坦等地區(縮寫為MENAP)。而他們是如何發展至今，以及今後會面臨哪些挑戰，就請各位與馬克一起來揭開中東地區金融科技領域神秘的面紗。
在此情況下，過去相對穩健保守之金融業者，如何面對各種來勢洶洶的破壞式創新金融科技發展，實為前所未有的挑戰，值得關注。
中東正在成為下一個Fintech Hub
根據麥肯錫調查，近期沙烏地阿拉伯王國 (KSA)、埃及和巴林以及阿拉伯聯合大公國 (UAE) 等地區市場中的公司數量迅速增加，使資金成長快速。事實上，鞏固其作為關鍵創新中心的地位，阿拉伯聯合大公國到 2022 年吸引了該地區37% 的資金；沙烏地阿拉伯則吸引了25%、埃及20%、巴林為12%、巴基斯坦5%；隨著整個地區資金的增加，阿聯酋在該地區資金總額中的份額已從2017 年的約80%下降至35%。儘管如此，阿拉伯聯合大公國仍然透過投資維持吸引外部投資者的領先地位。
我們可以看出中東正在吸引大量資金注入，發展金融科技產業，並可能成為下一個Fintech Hub(金融科技中心)。
(一)Fintech Hub是什麼?
"Fintech hub" 是指一個聚集了大量金融科技（Fintech）公司和組織的地區或城市。 這些地方通常被視為金融創新和科技發展的中心，吸引許多新創公司、投資者和其他相關機構。 這些地區致力於促進金融和科技的結合，以推動創新、改善金融服務，並提高金融業的效率。
Fintech 是在包括支付、借貸、投資、數位貨幣等各種金融領域中應用技術創新。而 Fintech hub 提供了一個有利於這些公司發展和合作的環境，透過促使各方協同努力，加速金融科技產業的發展。
一些著名的 Fintech hub 包括矽谷、倫敦、新加坡、香港等地，它們成為了全球金融科技創新的焦點地區。而中東也正在成為下一個fintech hub。
(二)中東金融科技轉變
中東地區的金融科技正經歷根本性的改變，究其原因是技術的快速進步，加上政府大力推動智慧城市措施以及趕上電子商務的浪潮，中東各國政府也鼓勵私部門在國家內進行大規模投資，該地區國家有望達到各項指標的快速成長：阿聯酋、巴林和沙烏地阿拉伯在海灣國家的金融科技革命中已處於領先地位。事實上，中東的金融科技生態系統仍處於起步階段， 2015 年10月，整個中東和北非 (MENA) 地區共有105 家金融科技新創公司，其中45 家成立於中東和北非(MENA) 地區，如今，中東和北非地區擁有 800 多家金融科技新創業者，公司總價值達 155 億美元，其中大部分來自阿拉伯聯合大公國。此外，根據MAGNiTT的調查，中東和北非地區的金融科技新創公司2021年融資額年增183%，是過去五年來的最高的成長，沙烏地阿拉伯科技創投基金的研究預測，到 2030 年，中東和北非地區將出現 45 家價值超過 1,000 億美元的獨角獸企業。
創造金融包容環境—普惠金融
普惠金融是聯合國於2005年提出的金融服務概念，意指普羅大眾均有平等機會獲得負責任、可持續的金融服務；又稱包容性金融，其核心是有效、全方位地為社會所有階層和群體提供金融服務，尤其是那些被傳統金融忽視的農村地區、城鄉貧困群體、微小企業。近年來，隨著科技與環境的快速演變，「金融科技」也成為推展普惠金融的重要力量 。
(一)政府推動金融改革
中東各國政府已開始進行重大改革，並推出資產私有化、加強公私夥伴關係、基礎建設資產貨幣化和推動金融包容性等措施。此外，他們也支持金融科技友善法規和舉措，以培育該地區本土新創公司和企業家，同時吸引全球參與者。中東金融科技的成長受到基礎設施需求的推動，能滿足大量被金融排斥的人的需求，該地區超過70% 的人無法使用銀行帳戶，而金融科技的出現有助於彌補傳統銀行先前成效有限的差距，各國政府也在該地區推出了多項監理沙盒，以推動數位金融解決方案的使用率，同時進一步加速金融科技的成長。舉例而言，沙烏地阿拉伯和阿聯酋中央銀行已經啟動國家即時支付平台（IPP），以加速支付數位化並推動普惠金融，提高金融服務的可使用性有助於推動業者將消費者體驗列為優先任務，這種模式正在成為中東地區許多金融服務業者的核心策略，加上政府的支持，中東成為金融科技中心的速度正在快速成長。
(二)成功推行普惠金融兩大主因
該地區的監管機構透過新的標準和基礎設施來因應數位技術的快速發展，監管框架的最新更新包括巴基斯坦在2022 年宣布數位銀行許可制度，其他如沙烏地阿拉伯與埃及也在2020年宣布，巴林和沙烏地阿拉伯的開放銀行和支付許可證，該地區的中央銀行呼籲對基礎設施進行改造，以有足夠能力來維持數位交易成長，例如推出即時支付系統、數位身分和數位監理沙盒。當然，中東國家政府能夠大力推動，與其兩大要素相關。
經濟基礎強：與全球大多數地區經濟表現疲軟相反，MENAP 的經濟基本面依然強勁。鑑於大宗商品價格高漲，尤其是海灣合作委員會 (GCC) 經濟體的石油價格，預計中東和北非地區中期成長速度將快於大多數大型經濟體。
銀行業持續成長：投資者對銀行產業充滿信心，根據調查，中東地區銀行業的收入在未來三年內可能每年增長約 7%，許多銀行都具有巨大的低成本成長潛力，可以利用金融科技創新來服務該地區大量的年輕消費者，並專注於消費者和小型企業貸款等滲透不足的產品組（目前滲透率低於20 %）財富管理和保險（滲透率低於 10%）。
麥肯錫也指出，阿拉伯聯合大公國和沙烏地阿拉伯大約 90% 的銀行消費者以及埃及 80% 的銀行消費者使用數位管道進行全部或部分銀行交易，此外，巴基斯坦國家銀行報告稱，從 2021 年到 2022 年，巴基斯坦的手機銀行交易數量翻了一番，同期網路銀行交易量增加了約 52%。這些指標宣示著該地區金融普及率正穩定提升。
多元的金融科技
(一)百花齊放的金融科技產業
觀察中東金融科技的各個領域，有數位支付服務相關解決方案業者沙烏地阿拉伯 BNPL(Buy Now, Pay Later)新創公司Tamara、阿聯酋營運資本融資解決方案 Lnddo 和沙烏地阿拉伯消費者保險科技平台 Rasan，而數位投資平台也正在吸引年輕儲戶，例如阿拉伯聯合大公國的 Sarwa，該平台有 10 萬名註冊用戶，也協助銀行帳戶不足/無銀行帳戶的投資者進行金融活動，例如埃及的 Thndr，擁有約 80 萬名用戶，其中許多是首次投資者，Rain 是一家總部位於巴林的加密資產交易所，自 2017 年成立以來已籌集了 2.287 億美元的資金，該公司在 2021 年交易量達到 10 億美元。
另外，中東的金融科技公司還提供一系列 B2B 服務，包括員工福利解決方案，例如，阿拉伯聯合大公國的 Bayzat、埃及的 PayNas；巴基斯坦的 Abhi 公司協助民眾辦理薪資單、發票保理和預支薪資等與薪酬相關的金融活動；總部位於阿聯酋的 Optasia進行小額貸款和通話時間信貸解決方案。Lean Technologies（沙烏地阿拉伯）和 Tarabut Gateway（阿拉伯聯合大公國）等開放式銀行新創公司提供銀行、金融科技和商業系統與 API 的無縫集成，支援代表客戶進行授權資料共享。
(二)成員各異，共創Fintech價值
這些企業正在發展中東地區的金融科技產業，而我們也看到在金融產業中需要各個不同的參與者，共同為本地區的發展貢獻自己的力量，在產業區隔上，大致上我們能將該地區金融科技產業分成五類參與者。
本土金融科技新創公司：除了支付、貸款、保險科技和投資之外，當地金融科技新創公司還透過數位產品滿足消費者和企業需求，包括杜拜的購屋平台Huspy、Khazna 為銀行服務不足的埃及人提供的支付應用程式/錢包，以及商業支付解決方案，例如Telr（阿拉伯聯合大公國）以及 Geidea 和 HyperPay（兩家均位於沙烏地阿拉伯）。許多本地公司吸引了地區和國際投資者，包括 Checkout.com、亞馬遜和西聯匯款，以及私募股權和創投公司。
國際金融科技公司：Adyen、Binance、Checkout.com、Ebury、Stripe 和 Wise 等成熟的國際金融科技公司已在 MENAP 地區推出。他們的存在刺激了競爭，並有助於促進客戶在各種金融科技垂直領域（B2C 和 B2B）的採用。
銀行：領先的現有銀行已迅速採取行動，推出純數位產品，例如科威特國家銀行(National Bank of Kuwait) 旗下全數位化、面向年輕人的銀行 Weyay；13Mashreq-NEO，Mashreq 銀行的數位銀行；Liv，杜拜酋長國國家銀行的數位生活方式銀行應用程式。雖然這些解決方案與不同的新創公司直接競爭，但領先的現有企業也越來越多地與新創公司合作，例如哈伊馬角銀行(RAK Bank) 與數位銀行平台YAP 以及杜拜商業銀行與BNPL 提供者PostPay 合作，新獲得許可的數位銀行也正在進入該領域。巴基斯坦、沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國最近分別頒發了五張、三張和兩張此類牌照，埃及預計將在今年頒發第一張數位銀行牌照。
非銀行金融機構：老牌支付處理商、交易所、匯款服務以及Al-Ansari、Al Fardan Exchange 和 Network International 等其他傳統基礎設施供應商都推出行動應用程式和數位入口網站，他們與金融科技新創公司和現有銀行合作。
大型企業：擁有領先市場份額的大公司，尤其是電信業業者，已經從行動現金發展到更廣泛的產品：JazzCash 在巴基斯坦提供行動錢包、行動支付和無分行銀行服務；STCPay 是沙烏地阿拉伯金融管理局 (SAMA) 頒發的新數位銀行執照的首批得主之一；在阿拉伯聯合大公國，e&money 是 Etisalat 重新命名的數位錢包。其他行業的本地新創企業，例如阿聯酋的共享搭乘業務獨角獸 Careem 和巴基斯坦的採購平台 Bazaar 已將支付、信貸產品和其他金融服務整合到其數位服務中。而大型企業也踏進這個領域，例如總部位於杜拜、涉足房地產、零售和休閒及娛樂業務的企業 MAF 於 2018 年收購 Beam wallet，並於 2022 年推出 SHAREPay，為零售客戶提供線上和線下的端到端體驗，以及商店支付折扣與忠誠度計劃。
多數當地的創投業者平均每家出資約 500 萬美元支持當地新創，隨著新創企業的成熟並轉向獲得後期融資，將需要更大的最低投資來維持整個地區的擴張，金融科技公司必須吸引更多財力雄厚的投資人，也需要增加來自本地和區域投資者的資金份額，這對於在埃及和巴基斯坦等貨幣波動的市場提供信貸產品的公司來說尤其重要，因為它們面臨著與籌集以美元計價的風險債務相關的巨大貨幣風險。
金融科技的先鋒企業
中東地區的金融科技能發展如此迅速，也多虧許多大型公司或先鋒企業引領，吸引外資注入，他們分別運用專業的技術為整體市場發展貢獻己力，提升此地區人們的金融便利，以下介紹幾個代表性公司：
圖片來源：https://www.nexgoglobal.com/casepage/134.html
(一)Fawry
Fawry 成立於 2008 年，是埃及領先的數位支付和金融科技平台。Fawry為消費者提供的服務包括電子帳單支付、行動儲值、現金存取、投資產品、儲蓄、保險、獎勵和忠誠度以及電子票務。對於中小企業 (SME)，Fawry 允許他們透過網站、手機和銷售點 (POS) 等多種平台接受電子支付。Fawry 擁有由 36 家成員銀行、Fawry 行動平台和近 29.6 萬個代理商組成的網絡，其中包括小型雜貨店、藥局、文具店和郵局，Fawry聲稱每天處理超過300 萬筆交易，估計為4500萬客戶群提供服務每月的用戶。Fawry於 2019 年上市，近期該公司推出數位借貸平台 Tamweelak Fawry，允許中小微型企業 (MSME) 方便地申請信貸、追蹤申請流程並償還貸款。
(二)Optasia
Optasia之前名字為 Channel VAS，提供先進的人工智慧 (AI) 平台，使 30 多個國家數百萬銀行服務不足的個人和中小企業能夠即時獲得金融解決方案，該公司以人工智慧為主導的數據引擎和專有演算法分析來自行動和其他環境的替代數據，為其合作夥伴（包括行動網路營運商、行動貨幣營運商、銀行和支付網關）提供相關的即時信貸決策，而這些功能透過行動錢包、SIM 卡和其他數位環境實現小額貸款、通話時間和數據預付款，從而增強客戶體驗、提高保留率和新的收入來源。Optasia 成立於 2012 年，總部位於杜拜，每月平均為 8,800 萬客戶提供信貸決策，到 2021 年擁有超過 5.6 億可尋址訂閱者。最近該公司透過與 Vodacom 剛果子公司 VodaCash合作，將業務擴展到剛果民主共和國，提供小額貸款服務。
圖片來源：https://regtechafrica.com/global-middle-east-payment-services-partners-with-paytabs-to-launch-tap-to-phone-payment-solution/
(三)PayTabs
PayTabs 成立於 2014 年，總部位於沙烏地阿拉伯，是一家屢獲殊榮的支付解決方案提供商，使用 API 為商家提供無縫的電子商務、行動商務和社交商務解決方案。這些解決方案目的為透過與商家網站整合以快速存入付款來提供方便、安全的支付處理和預防欺詐，使企業能夠在線處理財務、享受數位發票並透過二維碼以及安全的社交媒體支付連結接收付款。多年來，PayTabs 建置並提供一套解決方案，為各產業的公司提供服務，包括中東和北非地區的飯店、教育、航空、旅行和運輸。PayTabs 在多個國家/地區運營，包括沙烏地阿拉伯、阿聯酋、土耳其、印度和埃及。2022年，該公司宣布了一系列收購，包括土耳其領先的社交商務平台Paymes和沙烏地阿拉伯的POS技術公司Digital Pay 。
(四)HyperPay
HyperPay 成立於2010年，是一家總部位於沙烏地阿拉伯的線上支付服務供應商。該公司提供支付處理服務、風險和詐欺管理、監控系統、分期付款和發票系統等。它還幫助組織、政府和中小企業從現金支付過渡到採用尖端技術的數位支付。HyperPay 是中東和北非地區發展最快的線上支付公司之一，為七個國家的 5,000 多家商家提供服務。該公司在 2022 年由Master 領投的一輪融資中籌集了3,680 萬美元，該輪融資是戰略業務合作夥伴關係的開始，該合作夥伴關係將支持該公司在區域內發展和擴大產品供應。
未來挑戰
(一)需積極與大型企業合作
鑑於活躍在MENAP 金融科技生態系統中的各種類型的組織及其對更廣泛的金融服務業日益增長的影響，新的協作和合作方法超越傳統合資企業和併購/收購的創造開始出現。一個例子是 Mashreq 對銀行即服務 (BaaS) 提供者 Nymcard 和BNPL 解決方案提供者 Cashew 的投資。另一個例子是 HBL 與 Finja 的合作，以擴大對巴基斯坦微型企業和小型企業的貸款和其他服務。然而，中東地區現有企業和新創企業之間的合作還需要稍微強化，只有不到 50% 的金融機構與金融科技新創公司合作，相較之下，約 85% 的全球領先金融機構至少擁有一個實質的金融科技合作關係，由於消費者和企業期待創新的解決方案和卓越的體驗，傳統銀行也需要作出對應變革來說服消費者，為客戶、合作夥伴和股東增加價值，現有銀行也積極與監理機構討論如何鼓勵進一步的金融科技創新，而未能與創新者合作提升價值主張的金融業者可能會面臨市佔率被市場領導者奪走的風險。
(二)培養更多專業人才
不過，在人力策略部分倒是可圈可點，該地區的創辦人人才獲得國際認可，例如亞馬遜收購 Souq、Uber 收購 Careem 以及 Swvl 和 Anghami 的 IPO。這些里程碑增強了整個新創企業生態系統的信心和願望，Careem 和 Uber 的幾位前員工創辦了新企業，例如 Retailo（沙烏地阿拉伯）、Bazaar（巴基斯坦）和 Thndr（埃及）。然而，在我們與創辦人的對話中，人才仍然是最關心的問題。一位創辦人強調了吸引經驗豐富的工程師、產品經理、程式設計師和設計師到該地區的挑戰，以及這些高階員工在指導本土人才方面所發揮的重要作用。具有專業技能的候選人供應不足，加上公共和私營部門雇主的高需求，導致成本高於倫敦和新加坡等科技和金融中心。
(三)缺乏女性領導人
另外，政府規定的在地化招募目標（例如在沙烏地阿拉伯實施的目標）給企業帶來了越來越大的壓力，要求它們提升現有員工的技能，並培訓當地人才在以技術為中心的舉措中擔任領導角色，業界資深人士、大學和政府也需要合作開發培訓計畫、競賽和實習，以建立適合金融服務技術的技能和專業人才網路。公司也應該讓更多女性擔任領導職務。在中東和北非地區，只有 9% 的新創公司的管理團隊中至少有一名女性，而美國這一比例為 42%，根據 2020 年麥肯錫報告，高階主管團隊性別多元化排名前四分之一的公司，其獲利能力高於平均水準的公司比排名後四分之一的公司高出 25%，同時，根據 MSCI 的數據，擁有強大女性領導力的公司平均每年產生的股本回報率約為 10.1%，而領導團隊中沒有女性的公司為 7.4%。
雖然中東地區仍有許多挑戰需要克服，但在金融產業中，該地區已然成為不可小覷的新興勢力。
馬克碎念
中東地區在金融科技領域的迅猛發展，正顯示出其在全球金融科技版圖中的舉足輕重。這一地區透過強大的經濟基礎和銀行業的持續成長，逐步構建起一個全面且創新的金融科技生態系統。從數位支付到投資平台，中東地區正在迅速填補金融服務的空白，為當地居民和企業提供了前所未有的便利和效率。此外，政府在推動普惠金融和創建金融科技友善環境方面扮演著重要角色，透過資產私有化、公私夥伴關係和金融包容性政策，助推了這一轉型過程。
然而，中東地區在金融科技的進程中也面臨著多重挑戰，包括與大型企業的合作、專業人才的培養，以及女性領導力的提升。這些挑戰不僅是當地金融科技發展的關鍵，也反映了全球金融科技行業共同面臨的問題。在未來，中東地區在金融科技領域的持續創新和普及，將為全球金融生態系統帶來更多的包容性、效率和創新，同時也將成為全球金融科技發展的重要引擎。
首圖來源：https://content.r9cdn.net/rimg/dimg/41/1a/ba73be49-city-45635-16861b042f5.jpg?width=1366&height=768&xhint=1571&yhint=1246&crop=true