新主委上任:金管會未來方向一次看!
彭金隆在立法院進行的業務報告中提出未來的金融政策主軸,金管會將致力於建立「安全」與「發展」並重的新金融市場,以六大核心面向推動各項措施。另外也針對 ETF 和 BNPL 等最近金融圈的熱門話題進行回應。
金管會新任主委彭金隆在 2024 年 5 月 22 日第一次對立法院進行業務報告,在報告中提出未來的金融政策主軸,金管會將致力於建立「安全」與「發展」並重的新金融市場,以「金融安全」和「金融發展與創新」為兩大基礎。「發展」是要幫市場找機會,幫消費者找理想的金融服務,達到共榮地步,「安全」是讓每一筆金融交易都要非常安全和穩定,這兩者是可以齊頭並進,金融市場安定是最基礎的部分。
金管會首重強化資本韌性與風險監理,其次是健全市場行為與公司治理,第三是落實普惠金融與消費者權益保護,第四是促進金融市場發展,第五是加速金融與科技創新,第六是強化永續金融,以六大核心面向推動各項措施。此外,他也透露,金管會將在現有架構下研議增設金融市場發展與創新單位,並推動台灣成為亞洲資產管理中心。
六大核心施政方向
強化資本韌性與風險監理
開放保險業海外發債、國銀申請內部評等法(IRB)強化資本及風控、對IFRS 17及ICS 2.0新制接軌採取因地制宜的措施,都列入了相關規劃,這些也都是彭金隆在學者期間的重要論述。
內部評等法(IRB):計算資本適足率的方法,比起現行方法可拉高銀行資本適足率、有助減輕增資壓力,還可擴大業務規模、配發現金股息空間也更大。
IFRS 17:針對保險合約負債設計的財報會計制度,將壽險負債按公允價值評估,現行會計制度對壽險負債採用鎖定利率,容易導致資產收益最大化。接軌 IFRS 17 後,保險負債評價將反映現時利率水準,資產需與保險負債匹配,以降低損益與淨值的波動。
清償能力指標(ICS 2.0):以公允價值衡量資產與負債來反映保險業經營風險的全球性標準,以現時利率衡量保險公司資產與保險負債,並以動態加壓情境衡量風險資本額,能較精準地衡量保險公司實際的曝險情形與清償能力。
彭金隆在報告中揭示了多項重點原則,包括在差異化管理措施上,不增加保險業國外投資額度的前提下,增訂「提高保險業資產配置彈性」及「降低風險係數」的獎勵措施,以鼓勵保險業儘速達成接軌目標。此外,他也明確表示,在接軌 IFRS 17 及 ICS 2.0 這兩大新制時,如果過程中發生顯著變化,將適時進行相關制度的檢討,協助業者循序漸進,順利適用國際標準。
健全市場行為與公司治理
為處理金控影子董事亂象,前金管會主委黃天牧推動金控法及銀行法修正,但未能於任內正式完成修法程序。金管會將持續推動金控法及銀行法「大股東干政」修正草案。
為防堵金融大股東在公司未有負責人職務、手卻伸太長,前金管會主委黃天牧推動金控法及銀行法修正,要讓金管會對不當干政的大股東不再束手無策,修正草案目前尚在行政院待審,成黃天牧卸任前未能完成的重大政策。新主委彭金隆於書面報告指出,為健全市場行為與公司治理,金管會已擬具金控法及銀行法修正草案並報送行政院審查,將增訂股權透明化及管理措施、對金融機構有控制能力者的監理手段,並完備對負責人究責制度。
另外針對虛擬資產業,將分階段進行管理,採指導原則與自律規範先行,並委外研究訂定虛擬資產專法可行性,研究報告將於 今年 9 月出爐。若拍板訂定專法,最快 2025 年提出專法草案。
落實普惠金融與消費權益保護
為強化普惠金融的覆蓋率,金管會將偕同金融業者針對不同年齡族群,特別是年輕以及中高齡族群提出符合其需求的金融服務對策,同時也研擬「高齡金融行動措施」,以滿足高齡族群的多元金融需求,並提升高齡者金融消費權益,推動高齡經濟發展,構築高齡者友善金融環境,並且提升高齡者金融消費權益。
同時也將積極配合行政院推動打詐專法,其中包括督導金融機構落實臨櫃關懷,例如對於高齡者提領現金達 3 萬元以上或交易金額達等值 50 萬元的匯出匯款外幣案件等特別入列臨櫃關懷
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促進金融市場發展
金融市場發展與創新處
為滿足金融科技創新、市場發展及永續金融等需求,彭金隆提出,在未來金管會將研議在現行所屬架構下增設專責單位:「金融市場發展與創新處」,以強化金融科技發展、促進創新實驗與業務試辦、推動永續金融並適度鬆綁法規。目前因應行政院組織法,增設新「局」難度較高,將先規劃設置金融科技創新發展處,與現行國際業務、綜合規劃、法律事務、資訊服務四處並列,成為金管會第五處。
增設處所後的人員及規模規劃,將會比照綜合規劃處、國際業務處、法律事業處、資訊服務處等四處的同等規格,與目前的金融科技發展與創新中心相較之下,規模較大,且現行的創新中心包含主管多為兼任人員,將其規劃為處所後,人員將會調動並新增人力。金管會將用此規劃跟行政院請示,尚未定案。
亞洲資產管理中心
配合推動台灣成為亞洲資產管理中心政策,金管會也將盡速盤點現行法規及實務障礙,並研訂法規調整推動法規鬆綁,協調各方資源發展具競爭力的資產管理金融商品,藉由亞洲資產管理中心規劃與推動,進一步增進金融市場發展。
為配合資產管理中心的目標,金管會將持續開放高資產客戶財管業務,共六大開放方向,一是放寬銀行辦理高資產業務商品範圍及簡化程序;二擴大結構型金融債券銷售對象;三為開放以外幣金融資產質借,向銀行申辦外幣授信。四將私募股權基金納為高資產客戶財管商品;五為簡化銀行發行結構型金融債券程序;六正研議開放一定條件以上券商,辦理高資產客戶業務可用信託方式,受託投資「未具證券投資信託基金性質」的境外基金,並放寬券商可免申請兼營、以信託辦理全委投資業務的門檻。
金管會將針對各項金融監理法令推動常態化的檢討機制,不同於過去多由金管會請業者提供意見做發動,未來將邀請「金融業者、及領域專家學者參與法規檢視與評估」,以彙集各方建議方案。彭金隆傾向由專家學者平常去蒐集業者意見,評估後再送金管會,等於法規調整發動權交給市場,這是彭金隆就任後的一大變革。
加速金融與科技創新
為開創金融發展新契機,報告中顯示會分八路並進:
擴大金融科技業務試辦範圍
金管會將研議鬆綁三項金融業務創新試辦規定,從過去僅限「法規未禁止」的業務試辦,未來將擴及到「法規禁止」(不涉及法律部分)也可做豁免。即金管會管轄範圍內,法律未明文禁止的創新行為都可准允試辦,加速服務或商品問市。
研修金融監理沙盒條例
金管會指出,為促進數位金融創新發展及國際化,提升金融科技影響力,將研議修正金融科技發展與創新實驗條例的可行性,強化沙盒落地機制,爭取國外團隊來台實驗,並鼓勵金融業與科技業共同合作。
發展金融保險生態圈
這是彭金隆過去在學者任內主張,因應高齡化對保險業者造成的挑戰,保險業者要發展保險生態圈,開發更多元的業務及商機,在書面報告中也指出,金管會未來也將致力開放保險業、保險經紀人及保險代理人與具金融科技專業的異業合作開發創新型保險商品並申請試辦,促進新興商業模式發展及創新科技運用,以發展金融保險生態圈。
另外五項則是持續推動金融科技法規調適平台、鼓勵金融業運用人工智慧(AI)、促進跨市場資料共享、推動開放銀行第三階段、推動金融身分識別驗證轉接中心等。
強化永續金融
揭露九大項強化永續金融措施。包括鼓勵金融業「輸出」永續金融專業知識與資金,例如部分金控底下有設永續發展顧問公司,協助企業做永續轉型並提供投融資金,未來希望這塊顧問也能「跨出去」,透過資金與服務、提升永續影響力。
金管會也將在 2024 年第三季發布「永續轉型金融行動方案」,以引導金融業資金投入綠色及永續發展領域,支持企業淨零轉型。例如排碳大戶轉型到低碳過程中,如製程改變、或技術提升所需要的投融資金,透過建立合作機制推動永續發展。其他還包括要建置「綠色證券資訊平台」,認證哪家上市櫃公司是「綠色股票」並揭示取得標章情況,以提供投資人投融資參考等。
其他回應
BNPL(先買後付)
對於市場關注的 BNPL,金管會表示已責成證交所及櫃買中心督導上市櫃租賃公司,建立符合其業務特性的內控作業程序,並由租賃公會將外界所關切消保議題納入自律規範的應遵循事項。另為因應社會關注 BNPL 業者對各項費用及利息計收等資訊揭露、個資蒐集與利用、債務催收方式等攸關消費者權益議題,已提供風險控管、資訊揭露及消費者保護等相關建議,協助租賃公會完成研議自律規範,並將持續宣導,增進民眾對 BNPL 的了解。
ETF熱潮
因應近期 ETF 熱絡現象,金管會也強化 ETF 配息廣告規範並加強查核,並請證券周邊單位、公會及金融機構對投資人加強宣導。從發行面、銷售面及交易/監視面持續精進相關措施。對 ETF 加強審查,每月評估 ETF 持股狀況與納入市場監控,並強化投信公司基金銷售文件的事前審查及事後稽核,以及投信等業者與網紅合作行銷的監理。在促進金融市場發展部分,為提供投資人多元化之商品選擇,並促進資產管理產業發展,金管會將研議開放以主動式管理為投資策略的主動式 ETF,以及同時被動追蹤股票、債券等成分證券的多資產 ETF。
海外虛擬資產 ETF?
金管會在未來是否會開放投資人複委託投資海外虛擬資產ETF?目前券商公會已提報建議方案至金管會,考量國際並非全數都開放,如南韓及日本未開放、香港採有條件開放,券商公會提議開放專業投資人透過複委託購買虛擬資產ETF,且初次買賣必須簽署風險預告書。
若最後確定開放,將以開放法人客戶等專業投資人為優先。金管會證期局長張振山指出,就目前各國作法來看,有的國家開放、有的國家有條件開放、有的國家沒有開放,參考各國實施狀況,金管會預計於 2024 年底前討論完畢,決定明確的政策方向,供外界參考。
6/17 更新
金管會主委彭金隆上任滿月後首度接受媒體聯合專訪,針對先前提出的施政主軸再進行更詳細的說明,他提出三波施政重點,包括推出行動創新法規調適計畫、加速金融科技創新發展規畫,以及打造亞洲資產管理中心方案,「把新錢留在台灣」。
行動創新法規調適計畫
彭金隆表示,將推出「行動創新法規調適計畫」,已經向銀行、保險和證券業蒐集了124項建議,其中38項已確認可行,將快速回應業者的訴求。已鬆綁其中八項可行措施:
開放並簡化純網銀線下作業範圍與程序
開放微型台指期貨商品
保險業已投資公建可續適用1.28%風險係數,免依新制調整
簡化銀行發結構債流程
放寬未具投信基金性質的境外基金的委任金融機構家數
開放券商得以簡易分支機構設立
修正外匯價格準備金制度,平穩壽險業避險成本
續推信託評鑑獎勵。
此外,將設立「金融發展與創新法規調整建議平台」,涵蓋銀行、保險、證券、科技創新等四大面向,未來金管會將主動出擊,每個區塊設法規檢視小組,不但由產官學組成,這個平台將由學者專家主導,常態性地發現市場問題並進行法規調整,以便法規能更貼近市場需求,發揮「市場溫度計」的作用。
加速金融科技創新發展規劃
彭金隆提及將在 7 月提出加速金融科技創新發展規劃,他強調,台灣具備良好的科技背景和認真的金融業,金融科技應有更大的發展空間。未來將推出「輕量沙盒」,使業者在金融創新時,可以擴大試辦範圍,由主管機關決定的法規事項,如注意事項、審查要點、自律規範等,不需經過立法程序,從而增加金融科技實驗的範圍和合作可能性。
他坦言,監理沙盒實驗成功是要修法讓實驗落地,變成金融科技服務,但實務上很難一直去修法、立法,這是挫敗的關鍵。金管會僅能改用「業務試辦」去達到效果,但試辦範圍又太小,要改變這困境,就是讓試辦範圍擴大,他說「未來試辦,就是輕量沙盒」,一些自律規範、應注意事項、審查要點等行政規則免修法就可實驗,讓金融和科技業擴大合作。
開放與簡化純網銀線下作業
國票金控董事長魏啟林,指出國內純網銀政策落後於其他鄰國,限制了純網銀的業務發展,而彭金隆的政策鬆綁將使純網銀與一般銀行享有同等的市場待遇,促進金融科技和銀行業的合作。魏啟林說,國內純網銀開放三年半至今,仍無法損益兩平,其中主要的原因,在於:
國內對於純網銀經營的開放政策,遠遠落後於中日韓星等鄰近國家,對於法人開戶對保、擔保品設定及大額提領等,需要臨櫃線下作業輔助服務,遲遲無法鬆綁。他認為,國內純網銀如果可以借鏡鄰國純網銀發展的成功經驗,包括不限制線下法人開戶對保,及線下的作業輔助服務,
純網銀是一個「概念性」的銀行類型,並非「定義性」,事實上,國內純網銀的設置標準與營業許可,係依據銀行法核准,與一般銀行位階完全相同,但在監理政策上的非法規限制,影響信賴保護與無差別待遇的行政程序執行,使得純網銀與一般銀行處於不平等的市場態勢,舉步維艱,欣見主管機關參考國際做法的適時鬆綁政策。
在台順利完成亞洲資產管理中心
彭金隆說在 8 月將提出打造亞洲資產管理中心方案,台灣將致力於成為亞洲資產管理中心之一,不僅吸引資金留在台灣,也將借鑒其他國家的成功經驗,例如日本的「特區」模式,以多城市分工的方式來打造資產管理中心,滿足市場多元需求。
馬克碎念
從目前有揭露的資訊來看,此次金管會新任主委主要還是延續過去政策的發展,並著眼解決當前產業上所被關注的議題。由於專長在於保險與風險管理、銀行保險、金控公司、保險監理等,許多人認為保險相關議題這將會是此次主委發揮的主要戰場。但不得不說,就發展的內容來看,並沒有任何產業創新的亮點可以期待。
過去學界代表的政務官大多以穩健發展為主,有良好的規劃能力與專業知識,長期角度來看,這些規劃都是讓人相當讚許的。但馬克認為,若台灣要在亞洲的金融科技領域領先,擁抱創新與法規的調適還落後一大截,換句話說就是還不夠激進。或許有人會說,金融發展求穩健就好,不過在這個科技快速迭代的時代,穩健等於是落後的同義詞。
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