一週金融科技新聞 #242｜穩定幣發牌、AI進金融
國泰金攜手 OpenAI 打造台灣金融業首個 AI 工作站、點點簽整合行動自然人憑證實現手機數位簽章、香港首批穩定幣牌照僅匯豐與渣打獲發、FDIC 提出穩定幣五大監管細則。穩定幣監管在亞洲和美國同步收緊框架，AI 從支付前端滲透到金融後台營運。
#MarkWeeklyDigest #穩定幣發牌 #二百四十二
香港金管局 4 月 10 日發出首批穩定幣發行人牌照，36 件申請只過了 2 件，通過率不到 6%。拿牌的是匯豐銀行和碇點金融科技（渣打銀行、香港電訊、Animoca Brands 三方合資）。金管局副總裁陳維民說明，評估標準聚焦商業模式可行性、風控經驗、應用場景價值和跨境合規能力。市場原本押注三家會過，結果加密原生平台 OSL 被刷掉。
兩家的策略分工已經攤開：匯豐確認港元穩定幣將接入 PayMe 和 HSBC App，主打個人轉帳、商戶支付和代幣化投資產品，走零售路線；碇點金融科技則計劃今年第二季發行 HKDAP，採 B2B2C 模式主攻跨境支付和代幣化資產結算。香港現在是全球少數完成「立法加發牌」完整閉環的司法管轄區，穩定幣從牌桌上的籌碼變成了有門牌號的金融業務。
大西洋另一端，FDIC 在 GENIUS 法案簽署 9 個月後提出穩定幣發行商的監管細則，五大核心：1:1 全額儲備、2 個工作日內完成贖回、獨立子公司前三年最低資本 500 萬美元、12 個月營運費用的流動性緩衝、儲備池與營運資金分開存放。而最讓人關注的一條是穩定幣持有人將不受聯邦存款保險保護。FDIC 的立場是穩定幣視作為支付工具而非存款，保險保的是儲備存款本身，不是持幣的人。
另一個細節是代幣化存款的待遇和穩定幣不同，只要符合法定存款定義，代幣化存款仍受 FDIC 保險保護。#240 報導中我們談過美國參議院禁止穩定幣生息，白宮本週發報告反駁，說穩定幣發利息對銀行放貸的影響只有 0.02%，禁令保護的是銀行利潤而非金融穩定。穩定幣該不該付息的拉鋸還在繼續，但看來底層的監管規格已經建構好了。
台灣金融業用 AI 開始有新的發展。國泰金本週宣布和 OpenAI 啟動長期策略合作，在集團內部導入 ChatGPT Enterprise，打造企業級 AI 工作站。合作內容包括整合大型語言模型、國泰內部知識庫和專屬智能代理，覆蓋文件處理、資料彙整、簡報製作等日常作業，後續還會針對企業金融和保險等核心業務聯合開發多代理協作引擎。
這是 OpenAI 在台灣的首家金融業策略合作夥伴。多數金融機構對 AI 的態度還卡在「選供應商、跑 POC」的階段，國泰金直接簽長期合作、全集團導入。#240 萬事達卡的 Agent Pay 在台灣完成首筆代理式支付交易，本週 Visa 也推出 Intelligent Commerce 平台整合 AI 代理支付，Agentic AI 在支付端已經是兩大卡組織的共同方向，國泰金把它帶進內部營運，等於應用範圍從面對消費者的前端擴散到金融機構的後台。
點點簽完成行動自然人憑證（TW FIDO）整合，用手機生物辨識就能完成具法律效力的數位簽章，十秒搞定。去年《電子簽章法》修法後，數位簽章正式取得法律推定效力，但使用率一直卡在硬體門檻：讀卡機、實體卡片、電腦驅動程式。TW FIDO 累計使用次數已突破千萬，點點簽把它接進電子簽章流程，替金融保險的遠距投保、醫療同意書、企業勞動契約這些需要簽名的場景打通了最後一哩。
本週其他幾件大事。#241 VASP 專法送院後，傳出四家金控有意併購 VASP 交易所，MaiCoin 和幣託都在名單上，金控搶進虛擬資產市場的速度比預期快。日本國會通過《金融商品交易法》修正案，正式將加密貨幣升格為金融商品，內線交易入罪，2028 年開放 ETF，亞洲第二大經濟體的加密監管在同一週翻了頁。萬事達卡和聯邦銀行合推全台第一張無磁條信用卡，2033 年前全面淘汰磁條。還有的就是 FBI 公布 2025 年美國網路詐騙損失首度突破 200 億美元，AI 和機器人程式正在放大傳統詐騙手法的打擊面，這也是不得不關注的領域。
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國泰金攜手 OpenAI，打造台灣金融業首個企業級 AI 工作站
#AI #金融科技
【1】國泰金宣布與 OpenAI 啟動長期策略合作，在集團內部導入 ChatGPT Enterprise，聚焦代理型 AI（Agentic AI）技術，打造企業級 AI 工作站，為 OpenAI 在台灣首家金融業策略合作夥伴。合作包括建置整合 OpenAI 大型語言模型、國泰內部知識庫與專屬智能代理的智慧工作平台，協助員工處理文件摘要、資料彙整、簡報製作等日常作業，同時規劃專業培訓計畫強化全集團 AI 應用能力。
國泰金科技長姚旭杰表示，將在既有金融作業流程中逐步導入 Agentic AI，深化場景智慧化與自動化應用。OpenAI 國際業務主管謝家豪（Oliver Jay）則指出，國泰金控以負責任且創新的方式導入 AI 至金融領域，ChatGPT Enterprise 能提供兼具安全與合規的解決方案。雙方後續將針對企業金融、保險等高度專業的核心業務場景投入深度研發，聯合打造具備多代理協作能力的智能代理引擎，建置可持續學習的金融領域知識體系。
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點點簽整合行動自然人憑證，手機十秒完成數位簽章
#金融科技
【2】凱鈿旗下電子簽章服務點點簽宣布完成行動自然人憑證（TW FIDO）整合上線，用戶透過手機生物辨識即可完成身分識別，實現「手機即印鑑」的數位簽章。《電子簽章法》修法後明確賦予數位簽章法律推定效力，點點簽藉由整合 TW FIDO 將電子簽章服務的安全等級提升至「數位簽章」標準，結合無密碼與多因子驗證技術，有效杜絕傳統密碼遭竊或身分盜用風險。
根據內政部統計，截至 2025 年 10 月底行動自然人憑證累計使用次數已突破千萬，廣泛應用於報稅、戶籍謄本申辦及勞保資料查詢等場景。過去使用實體自然人憑證進行數位簽章，受限於讀卡機硬體和實體卡片攜帶等門檻，整合行動自然人憑證後只要十秒就能完成。點點簽事業群總經理張博瀚表示，數位化要成功，信任是關鍵基礎。目前正積極推動導入政府電子申辦、金融保險遠距投保、醫療同意書數位簽署及企業勞動契約等應用場域。
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香港首批穩定幣牌照落地，36 家申請僅匯豐與渣打獲發
#穩定幣 #監管
【3】香港金融管理局 4 月 10 日正式發出首批穩定幣發行人牌照，依據《穩定幣條例》（第 656 章）核發兩張執照：碇點金融科技（Anchorpoint Financial Technology，牌照編號 FRS01）和香港上海匯豐銀行（FRS02），即日生效。碇點金融科技由渣打銀行（香港）、香港電訊（HKT）與 Animoca Brands 三方在 2025 年 8 月合資設立，是《穩定幣條例》生效後第一個啟動申請的機構。本輪共評估 36 份申請，通過率不到 6%，市場原本預期三家獲批，加密原生平台 OSL 最終未入首批名單。
兩家持牌機構策略分工明確。匯豐確認港元穩定幣將接入 PayMe 和 HSBC HK App，初步提供個人轉帳、商戶支付及認購代幣化投資產品三項服務，主攻零售支付場景。碇點金融科技計劃今年第二季發行港元穩定幣 HKDAP，採 B2B2C 模式透過分銷商推向公眾，聚焦跨境支付、企業資金管理和代幣化資產結算。金管局副總裁陳維民指出，評估核心聚焦商業模式可行性、風控能力、應用場景價值和跨境合規經驗，香港成為全球少數完成「立法加發牌」完整閉環的司法管轄區。
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FDIC 提出穩定幣監管細則：1:1 儲備、2 日贖回，持有人不受存保
#穩定幣 #監管
【4】美國聯邦存款保險公司（FDIC）4 月 7 日投票通過一項規則制定提案，依據 GENIUS Act 為旗下穩定幣發行商制定五大監管標準，涵蓋儲備金管理、贖回機制、資本要求、風險管理及託管標準。儲備金須維持 1:1 全額支撐，贖回須在 2 個工作日內完成。若銀行設立獨立的「許可付款穩定幣發行機構」（PPSI）子公司，前三年最低資本要求為 500 萬美元，另須持有等同 12 個月營運費用的高流動性資產，且必須與 1:1 儲備池分開存放。
提案中最關鍵的界線是：穩定幣持有人不受聯邦存款保險的直接保護。FDIC 明確指出，儘管支撐穩定幣的儲備存款本身受保險涵蓋，持幣者並不因此獲得聯邦保障，將穩定幣持有人視為受保存款人「與 GENIUS Act 明確禁止穩定幣受存保的規定不一致」。代幣化存款的待遇則不同，只要符合法定存款定義仍受 FDIC 保險保護。提案開放 60 天公眾評論並提出 144 道問題徵詢意見，最終規範預計 2027 年 1 月 18 日生效。貨幣監理署（OCC）同步推動 GENIUS Act 實施規則，涵蓋範圍更廣，延伸至非銀行穩定幣發行商。