一週金融科技新聞 #233｜碎片化保險、加密銀行化啟動
保誠人壽攜 55688 推出每趟 1 元碎片化保險。台新、全盈開通日本 PayPay，六家電支搶灘跨境市場。美國 OCC 批准 Circle、Ripple 等五家加密巨頭取得聯邦銀行牌照。中國證監會首發 RWA 代幣化監管指引，採境內禁止、境外備案雙軌制。
#MarkWeeklyDigest #場景滲透 #二百三十三
本週全球金融市場經歷劇烈震盪。川普提名華許接任聯準會主席引發市場對貨幣政策走向的不確定性，加密市場出現大規模去槓桿化，連鎖清算引發系統性賣壓，美國財長貝森特明確表態「無權動用納稅人的錢為比特幣紓困」。然而，在市場動盪的背景下，全球金融科技的基礎設施建設反而在加速推進。
台灣方面，金管會的「業務試辦機制」交出亮眼成績單。2025 年度核准 32 件試辦案件創歷年新高，其中最吸睛的莫過於「碎片化保險」。保誠人壽與 55688 台灣大車隊合作，以 UBI 概念導入人身保險，每趟搭車 1 元即享百萬保障；富邦產險則與 USPACE 推出「停多久、保多久」的停車保險。這類「嵌入式保險」不是保險公司在賣保單，而是把保障無縫嵌進你的日常場景裡。
跨境支付則是本週另一大主題。台新 Pay+ 與全盈+PAY 同步開通日本 PayPay，加上街口、全支付、玉山 Wallet、一卡通，台灣已有六家電支可在日本上百萬家商店掃碼消費。LINE Pay 則首度跨境結盟韓國機場鐵路 AREX，切入交通場景。另一邊，日本 AFTEE 先享後付也反向深耕台灣，進軍線下點餐系統、首波目標 5,000 家餐飲店，支付產業的跨境滲透已從「單向出境」走向「雙向融合」。
國際監管格局方面，美國與中國再次走向截然不同的路徑。美國 OCC 批准 Circle、Ripple、BitGo、富達數位資產及 Paxos 五家加密機構取得全國性信託銀行執照，加密業正式進入聯邦銀行體系。中國則是「收放並舉」，證監會首度發布 RWA 代幣化監管指引，為境內資產留了一條「走出去」的備案通道，同時央行聯合八部門再度封堵離岸人民幣穩定幣。兩個大國的監管走向，正在塑造全球數位資產產業的版圖分布。
穩定幣監管的全球趨嚴態勢同樣值得關注。巴西國會正推動立法禁止演算法穩定幣，並要求境外穩定幣必須由本地公司發行。但在管制的另一面，實際應用卻在加速：日本羽田機場本週開放 USDC 交易，MetaMask 穩定幣支付正式落地。穩定幣正從「監管灰色地帶」走向「合規基礎設施」，只是各國對這條路要走多快、開多寬，態度差異明顯。
此外，台灣金融體系本週也有幾項重要發展。金管會宣布修正存款帳戶管理辦法，新增 8 種可疑態樣至總計 14 種，持續強化打詐力度。國際信評惠譽將台灣銀行業展望從「惡化」上調至「中性」，反映台美貿易協議達成後總體經濟不確定性降低。金管會也一口調降 7 項風險係數，鼓勵保險業資金投入公共建設與社福事業。韓國方面則啟用 AI 工具偵測社群媒體上的「拉抬出貨」詐騙，AI 防詐正在成為全球金融監管的新標配。
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搭車投保每趟僅 1 元！保誠人壽攜 55688 首創訂閱式「碎片化保險」
#保險 #金融創新
【1】保誠人壽與 55688 台灣大車隊合作推出業界首創的訂閱式「行車保護傘」計程車搭乘隨身險，已獲金管會核准試辦一年。民眾只要透過 55688 APP 一次訂閱投保，每趟叫車行程自動啟動保障，平均每趟僅需 1 元保費即享百萬意外保障，涵蓋七項多元給付內容，並以 MID（行動身分識別）進行高規格身分驗證。
不同於傳統保險以月繳、年繳為主，「行車保護傘」採按次付費模式，消費者每趟搭乘可自主決定是否啟動保障，真正實現「碎片化保險」。以台灣大車隊超過 800 萬會員數為基礎，保誠人壽期望試辦期間達成 100 萬用戶訂閱。投保流程也大幅簡化，僅需 10 次點擊即可完成，遠低於現行網路投保的 22 次。這是金管會 2024 年發布「業務試辦作業要點」以來的亮點案件之一，2025 年度已核准 32 件試辦案件創歷年新高。
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台灣電支跨境大戰：台新、全盈開通日本 PayPay，LINE Pay 結盟韓國 AREX
#跨境支付
【2】台新 Pay+ 與全盈+PAY 本週透過 TBCASoft 旗下跨境支付平台 HIVEX，同步開通日本 PayPay 掃碼支付服務。加上先前已加入的街口支付、全支付、玉山 Wallet 及一卡通 iPASS MONEY，目前共有六家台灣電支業者可在日本上百萬家 PayPay 特約商店掃碼消費，且免收 1.5% 海外交易手續費。台新 Pay+ 更成為台灣首家同時直接與日、韓當地業者合作開通跨境支付的銀行。
LINE Pay 則走不同路線，首度跨境結盟韓國機場鐵路 AREX，切入交通運輸場景。業界人士指出，跨境支付不僅是搶食海外旅遊消費，更是培養用戶黏著度的關鍵。消費者在海外體驗到順暢的支付流程後，回台會持續沿用同一支付工具，形成「先在海外建立體驗、再回流國內消費」的回頭客效應，這才是電支業者搶灘日韓的真正戰略意圖。
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美國加密「銀行化」大幕拉開：五巨頭獲 OCC 聯邦牌照
#加密貨幣 #監管
【3】美國貨幣監理署（OCC）批准 Circle、Ripple、BitGo、富達數位資產及 Paxos 五家加密核心機構取得全國性信託銀行執照，標誌著加密巨頭們從邊緣地帶集體轉型為「聯邦級的銀行基礎設施」。其中 Circle 與 Ripple 為全新設立（de novo），另外三家則從州級信託公司升級為全國性信託銀行。
這張牌照的含金量遠超過去的州級許可：直接受 OCC 統一監管，擺脫美國 50 州各自為政的監管碎片化困境；可直連聯準會清算網路（Fedwire），取得低成本、即時的資金結算能力；並可合法開展數位資產託管、信託等核心業務。OCC 代理署長古爾德直言，新進入者「有益於銀行系統的動態、競爭和多樣化」。這清晰傳遞了美國監管的轉向：從過去對加密創新的審視圍堵，轉向主動將其納入可監管的系統框架。
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中國對 RWA 代幣化「收放並舉」：證監會首發監管指引，央行封堵穩定幣
#監管 #代幣化
【4】中國證監會 2 月 6 日發布《關於境內資產境外發行資產支持證券代幣的監管指引》，首次將 RWA 代幣化正式納入證券監管框架。採「境內禁止、境外備案」的雙軌制，實際控制基礎資產的境內主體需向證監會備案，並設立四大禁止情形作為紅線，包括法律禁止融資、危害國家安全、存在重大權屬糾紛，以及違反資產證券化負面清單等。
同一時間，央行聯合八部門再度明確表態：虛擬貨幣相關業務為非法金融活動，全面封堵離岸人民幣穩定幣。將這份指引與央行禁令放在一起看，北京的政策組合意圖很清楚：對內嚴禁投機炒作，但不完全關閉與國際市場對接的窗口。特別是在香港積極打造 RWA 代幣化試驗場的背景下，這條「走出去」的合規通道為境內資產保留了與全球 RWA 浪潮接軌的可能性，只是通道的鑰匙牢牢握在監管手裡。